氣候相關風險的識別及評估識別（投資組合和交易對手層面）

投資組合層面的氣候風險評估

在投資組合層面，上銀香港通過評估投資組合面臨的轉型風險和物理風險，評估了氣候風險對其貸款和債券投資組合以及子公司的債券投資組合的影響。

1) 轉型風險

參考香港金管局氣候風險壓力測試(CRST)試點，上銀香港重點評估了貸款組合、債券投資和上銀國際債券投資的轉型風險。為了確定評估範圍，上銀香港將目前系統內的貸款債務人和債券發行人的所屬行業分類映射到高碳行業，即（一）能源；(二) 公用事業；(三) 金屬及採礦；(四) 製造業；(五) 房地產開發；（六）建築；（七）交通運輸。在確定了評估範圍內的貸款債務人和債券發行人後，根據重要性閾值和行業風險承擔金額，上銀香港對非相關行業（即風險承擔金額低於總投資組合的1%）進行了行業層面的定性分析，同時對具有重大風險承擔金額的行業進行交易對手層面的詳細量化評估。

2) 物理風險

與轉型風險的評估不同，由於物理風險源自於天氣相關的事件和氣候模式的逐漸變化，因此物理風險的影響在不同行業之間差異較小。取而代之的是，地理位置被用作識別實體風險的重要因素。因此，為了確定上銀香港的實體風險評估範圍，所有與房地產相關的抵押貸款類別都被識別並納入交易對手層面評估，詳情見下節。在確定了上銀香港的投資組合中受實體風險影響的抵押品地理位置後，本行在地理區域層面進行了詳細的定量評估。

交易對手層面的氣候風險評估

一旦確定了上銀香港和上銀國際貸款和債券組合的氣候風險評估範圍，就會進行交易對手層面評估，以分析轉型和實體風險影響。

1) 轉型風險

貸款組合

本行貸款組合的轉型風險評估是在2025年、2030年和2035年三個時間範圍內及兩個央行綠色金融網路(NGFS)情景（即無序情景和有序情景）下進行的。評估首先確定NGFS情景中的關鍵轉型風險因素/情景維度，然後根據行業層面選定的風險轉移管道進行全面的經濟反應評估。本行將通過每個選定高碳排放行業債務人財務報表中的四個類別（即收入、支出、資產和投資）來度量轉型風險的潛在財務影響。

隨後，本行將債務人在壓力下的財務狀況應用到現有的違約機率模型中，以評估轉型風險對債務人還款能力的影響。在評估違約機率的基礎上，本行還將結合違約機率結果的變化進一步估量貸款組合層面預期信用損失的變化。

債券投資組合

對於上銀香港和上銀國際的債券組合來說，在氣候風險情景下，假設利率和流動性環境保持不變，氣候風險的影響將簡單地反映在信用風險的增加上。因此，本行利用債券信用利差的變化來估計轉型風險影響導致的債券公允價值變動。

貸款組合內高碳行業的壓力下違約機率（“行業層級的壓力下違約機率”）已被用於生成信用利差變化。行業層面壓力違約機率的相對變化的對數機率被視為氣候風險情景下債券信用利差的變化。隨後，本行利用信用利差變化推導出壓力市場價值，並評估轉型風險對債券投資組合的影響。

2) 物理風險

本行評估個別客戶在已確定與房地產相關的抵押品的貸款組合中的風險承擔金額。抵押品的地理位置用於確定具有較高實體風險影響的交易對手。

本行貸款組合的物理風險評估是在三個時間點（即2025年、2030年和2050年）及 兩個政府間氣候變化專門委員會(IPCC)情景（即RCP2.6和RCP8.5）下進行的。通過觀察香港的氣候事件以及本行貸款組合中確定的房地產相關抵押品的關鍵地點，在考慮資料的可用性後，本行將評估重點放在熱帶氣旋和水災造成的物理風險上。

本行通過三個物理損失指標來評估實物風險對房地產貸款抵押品價值的影響，分別為年度熱帶氣旋預期損失率、年度洪水預期損失率和熱帶氣旋及洪水綜合預期損失率。年預期損失率是通過年損失率和基準損失率的相對變化來計算的，這些變化是從外部資料來源獲得的，例如世界資源研究所（“WRI”）、央行與監管機構綠色金融網路氣候影響探索工具（“CIE”）和香港天文臺（“HKO”）。

一旦獲得了熱帶氣旋和洪水的預計壓力損失率，本行通過計算壓力抵押品價值來量化物理風險影響。隨後，壓力下的抵押品價值被用作輸入值來計算壓力下的違約損失率，並進一步用於估計銀行貸款組合層面上的預期信用損失變化。

識別和評估運營層面的氣候風險

除氣候風險對本行貸款和債券投資組合的影響外，考慮到在極端天氣事件期間本行實物資產可能受損、業務經營可能受到干擾，還評估了實體風險對經營連續性的影響。

然而，現時所有營運場所均不屬於本行所擁有，且現有保險將承保自然災害或意外事故造成的損失。此外，由於本行制定了有效的業務連續性計畫（“BCP”）並且大多數員工能夠遠端工作，因此極端天氣事件造成的營業收入潛在損失較小。因此，假設氣候相關因素對本行操作風險的影響較微不足道。

1.2. 管理氣候相關風險的流程

為了全面管理氣候風險，上銀香港建立了氣候風險管理框架，包括風險識別、評估、監測、控制和緩釋措施。風險識別與評估旨在收集氣候相關資料和資訊，瞭解上銀香港潛在的氣候風險影響，定性和定量評估上銀香港面臨的氣候風險敞口。監測的目的是使用一系列氣候相關風險指針來確保氣候相關風險敞口與上銀香港的風險偏好一致。上銀香港已制定氣候風險的控制和緩釋措施，以管控氣候變化帶來的相關風險。

監測氣候風險

為促使監測氣候相關風險敞口的流程，上銀香港定期根據一系列氣候相關指標評估其投資組合和自身營運活動。氣候風險影響指標清單由定性和定量指標組成，並按投資組合、交易對手和運營層級進行區分。對於投資組合和交易對手層面，上銀香港分別制定了評估物理風險和轉型風險的指標。

在投資組合層面，上銀香港重點監控其貸款和債券投資組合，識別更容易受到轉型風險影響的行業以及上銀香港投資組合中更容易受到物理風險影響的抵押品地理位置。除投資組合層面外，上銀香港還進一步設立了交易對手層面的指標，對貸款債務人和債券發行人進行單獨分析，以更精細地瞭解其風險敞口。除上銀香港的投資組合外，還進行運營層面的監控，以瞭解上銀香港因極端天氣事件而導致業務中斷的物理風險敞口。

控制和緩釋氣候風險

上銀香港根據總行的政策和程式、氣候風險管理策略和風險偏好，已制定了多項氣候風險管理措施。上銀香港通過行業層面、交易對手層面和操作層面的措施來緩釋此類風險。

從行業角度看，上銀香港加強了對風險敞口較大的高風險行業的監測，採取加強資料和資訊收集等交易對手層面的措施來管理氣候相關風險。除了考慮採取措施緩釋上銀香港投資組合面臨的氣候風險外，上銀香港還在其業務連續性計畫（BCP）程式中納入了與氣候相關的考慮因素，以防止氣候相關風險對其運營造成干擾。

1.3. 整體風險管理框架整合

上銀香港已考慮氣候變化因素，制定氣候風險管理流程，並將其作為整體風險管理的重點舉措之一。

針對氣候變化帶來的業務風險，上銀香港將氣候變化及其相關風險納入現行風險管理框架，加強氣候風險治理，全面識別氣候變化帶來的潛在風險和機遇。上銀香港已將氣候風險納入三道防線，並從風險政策、風險偏好聲明、業務政策等多個角度完善現行政策和程式，確保將氣候相關因素納入現有風險管理流程。

提升風險管理能力

為應對資訊和資料挑戰，上銀香港制定了調查問卷，向客戶收集氣候相關資料和資訊。 該調查問卷有助上銀香港加強與客戶的接觸，以更好地瞭解氣候相關因素對客戶業務的影響。它還將使上銀香港能夠從客戶那裡獲得更多與氣候相關的資訊，從而採取適當的風險控制和緩釋措施。例如，上銀香港將能夠識別交易對手是否將氣候相關因素納入其風險管理，以及交易對手是否有碳排放目標等。

環境、社會和治理（ESG）與氣候風險

(風險偏好量化指標)

•  0%的貸款投向博彩，街頭貨幣兌換店、武器製造或其他可能給銀行帶來聲譽風險和環境風險（包括氣候風險）的行業 ¹。

•  100%必須符合總行關於氣候相關風險的風險策略。

•  在本報告年度，新的綠色 ² 資產加上新的綠色負債金額需大於0。

•  在本報告年度，如果沒有新的綠色資產和沒有新的綠色負債，則總碳排放量不得超過上一年。

註:

1.行業分類是根據客戶年收入主要部分的行業性質決定的。

2.綠色指的是由授權機構認證的“綠色分類或綠色標簽”。

氣候相關財務披露工作組（TCFD）框架（預期會有至少3個月的數據滯後*）

溫室氣體排放三大範疇

•  範疇1:擁有或控製的排放源所產生的直接溫室氣體排放。

•  範疇2:購買能源產生的間接溫室氣體排放。

•  範疇3:報告公司價值鏈中產生的所有其他間接排放量（不包括在範疇2中），包括上遊和下遊排放。